秒速赛车平台:股市学堂:洁美科技17年业

来源:未知添加时间:2018-06-05 点击:

  秒速赛车平台上周洁美科技发布年度财务报告,跟踪洁美科技也有大半年时间,分享下自己的浅见。

  2017年营业收入为32.26%,为近5年来的最大值。至于原因,一方面下游电子元器件行业需求景气,另一面公司的产能扩张节奏,踏准行业需求。另外有个细节的数据,也体现公司产品的销量情况。销售量/生产量=96.54%,翻阅招股说明书近几年公司的产销率基本都接近满产满销。

  2017年公司主要面临两个方面的风险,其一是主要原材料木浆成本大幅涨价,其二是人民币大幅升值,由此造成汇兑损失1857万,相当于净利润的9.46%,面对如此不利局面,公司毛利率和净利润率反而创了近几年的最高值。主要是以下几方面因素的影响,其一,优化生产工艺流程,降低生产成本;其二,产品价格调整,平抑原材料涨价;其三,产品结构调整,提高附加值更高的产品占比。其中第三点最重要。

  纸质载带及配套的胶带,占营业收入的比重由16年的94.47%,小幅上升到95.01%,对业绩依然起着决定性作用。

  开展多年的业务塑料载带,销售收入由0.321亿,增长到0.369亿,增幅仅为14.77%,对原材料成本改善明显的,PC透明粒子生产黑色PC粒子仍在进行配方验证,年产15亿米电子元器件封装塑料载带生产线%,总体进度依然不够快。

  转移胶带第一条生产线实现了正常生产,另外两条生产线已经完成安装,具备了生产能力并开始投产,第四条、第五条生产线年仅实现部分客户的小批量试用,销售规模有限。秒速赛车平台:股市学堂:洁美科技17年业绩回顾及18年展望!

  当前占据营收绝大部分的纸质载带由于空间有限,亟待转移胶带和塑料载带打开成长空间,18年的关注重点也在于此。

  公司17年业绩表现比较优异,不仅增速在加快,而且经营效益在不断提高。投资最重要的是前瞻,再好的成绩,也只是过去式。最后分析下,公司18年销售目标14亿的可行性。

  2018年公司的重点是纸质载带市场占有率的提升和产品结构的优化,充分释放新增的2万吨原纸产能,此部分业务是公司业绩的基石,秒速赛车平台:预计纸质载带及配套的胶带,新增收入2-3亿,带动营收增长20-30%。

  转移胶带已经具备3条线万的产能,第四、五条线年重点是实现对客户的批量供货,此部分业务给公司业务提供弹性,预计新增收入1.2-2亿,带动营收增长10-20%。

  塑料载带18年的重点是关键原材料实现自产,同时进行生产线的建设,此块业务规模小,进度较慢,不做预期。

  综上,预计2018年洁美科技的营业收入增幅为30-50%,14亿的目标还是比较中性的。(作者:空白的痕迹)

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